Private Renten­versicherung: Rentenlücke erkennen und schließen

Die Rentenlücke beschreibt die Differenz zwischen dem Einkommen, das Sie zuletzt im Erwerbsleben zur Verfügung hatten, und der gesetzlichen Rente, die Sie im Alter erhalten. Das Rentenniveau – also das Verhältnis der Standardrente zum aktuellen Durchschnittseinkommen – ist über Jahrzehnte gesunken und wird auch künftig nicht ausreichen, um für die meisten Erwerbstätigen den gewohnten Lebensstandard vollständig zu erhalten.

Wie groß die Lücke im Einzelfall ausfällt, hängt von der eigenen Erwerbsbiografie ab: von der Anzahl der Beitragsjahre, vom Einkommen während des Erwerbslebens und davon, ob es zusätzlich eine betriebliche Altersvorsorge gibt. Als grobe Orientierung dient häufig eine Differenz von 20 bis 40 Prozent des letzten Nettoeinkommens – eine verlässliche Aussage liefert aber nur die persönliche Renteninformation der Deutschen Rentenversicherung, die gesetzlich Versicherte regelmäßig automatisch erhalten.

Eine private Rentenversicherung ist eine Möglichkeit, diese Lücke zu schließen. Sie funktioniert im Kern wie ein Sparvertrag mit Versicherungscharakter: Während der Ansparphase zahlen Sie Beiträge ein, in der Rentenphase erhalten Sie dafür eine lebenslange monatliche Rente – unabhängig davon, wie alt Sie tatsächlich werden. Genau dieses Langlebigkeitsrisiko abzudecken, ist der eigentliche Kern des Produkts.

Bei fondsgebundenen Rentenversicherungen ist der Rentenfaktor eine zentrale, aber oft übersehene Kennzahl. Er gibt an, wie viel monatliche Rente Sie pro 10.000 Euro angespartem Kapital zum Rentenbeginn erhalten. Zwei Verträge mit identischem Endkapital können bei unterschiedlichem Rentenfaktor zu spürbar unterschiedlichen monatlichen Renten führen. Ein garantierter Mindestrentenfaktor, der bereits beim Vertragsabschluss festgeschrieben wird, schafft hier Planungssicherheit – ohne eine solche Garantie hängt die spätere Rente von Annahmen ab, die sich über Jahrzehnte ändern können.

Viele Verträge bieten zusätzlich ein Kapitalwahlrecht: Statt der laufenden monatlichen Rente kann zum Rentenbeginn ganz oder teilweise das angesparte Kapital auf einen Schlag ausgezahlt werden. Das kann sinnvoll sein, etwa um eine Immobilie zu entschulden oder größere Anschaffungen zu tätigen – es hebt aber die eigentliche Funktion der Versicherung auf, das Langlebigkeitsrisiko abzudecken, und sollte deshalb bewusst und nicht automatisch gewählt werden.

Besteuerung: Ertragsanteil oder nachgelagerte Besteuerung

Bei einer privaten Rentenversicherung, die aus versteuertem Einkommen finanziert wird, unterliegt in der Auszahlungsphase nur der sogenannte Ertragsanteil der Rente der Einkommensteuer – nicht die volle Rentenzahlung. Die Höhe dieses Anteils richtet sich nach dem Alter bei Rentenbeginn: Je später die Rente beginnt, desto niedriger fällt der zu versteuernde Ertragsanteil aus. Wird stattdessen das Kapitalwahlrecht genutzt, gelten andere steuerliche Regeln, insbesondere zur Halbeinkünftebesteuerung bei ausreichender Vertragsdauer und Mindestalter.

Anders sieht es bei der Basisrente (Rürup-Rente) aus: Beiträge lassen sich in der Ansparphase steuerlich als Sonderausgaben geltend machen, dafür wird die spätere Rente in der Auszahlungsphase nachgelagert besteuert – ähnlich wie bei der gesetzlichen Rente. Die Rürup-Rente eignet sich vor allem für Selbstständige und gut verdienende Angestellte ohne Zugang zu geförderten Alternativen wie der betrieblichen Altersvorsorge, ist dafür aber deutlich unflexibler: Eine Kapitalauszahlung ist ausgeschlossen, das Kapital ist bis zum Rentenbeginn gebunden.

Eine private Rentenversicherung ist kein Produkt, das automatisch für jede Person sinnvoll ist. Sie passt vor allem dann gut, wenn bereits ein finanzielles Polster für Notfälle besteht, die Arbeitskraft ausreichend abgesichert ist und langfristig planbares Kapital zur Verfügung steht, das nicht vorzeitig benötigt wird. Wer noch keine Rücklagen hat oder im Berufsleben nicht ausreichend gegen Berufsunfähigkeit abgesichert ist, sollte diese Bausteine zuerst klären, bevor zusätzliches Geld über Jahrzehnte gebunden wird.

Wichtig ist außerdem die Wahl zwischen klassischer und fondsgebundener Variante entsprechend der eigenen Risikobereitschaft und Laufzeit. Bei sehr langen Laufzeiten von 20, 30 Jahren oder mehr können Kursschwankungen einzelner Jahre an Bedeutung verlieren, weshalb fondsgebundene Tarife hier oft attraktiver sind. Bei kürzeren Laufzeiten oder ausgeprägtem Sicherheitsbedürfnis überwiegen häufig die Vorteile einer klassischen Variante mit Garantien.

Ein Vergleich unterschiedlicher Anbieter lohnt sich in jedem Fall: Kostenstrukturen, garantierte Rentenfaktoren und die Flexibilität bei Beitragspausen oder Zuzahlungen unterscheiden sich teils erheblich – und wirken sich über eine lange Vertragslaufzeit spürbar auf die spätere Rente aus.